初创企业投资市场比多年来更加强劲。然而，正如您可能已经深刻体会到的那样，初创企业筹资在任何市场都是一项无情的挑战。尽管如此，还是有一些屡试不爽的方法可以为自己做好准备。.
最好的第一步就是尽可能多地了解筹资过程本身。为了帮助您更好地开展工作，我们将首先在下文中分享一些令人震惊的初创企业融资分析数据。然后，我们将深入探讨初创企业融资各个阶段之间的区别。我们将从天使轮/种子轮与 A 轮融资. .然后，我们将探讨 A 轮融资之后的情况，以及初创企业可以或应该寻求多少轮融资。.
最后，我们将帮助您考虑您的细分市场、地理位置、投资阶段、专业网络和导师需求等因素，缩小您今天要接触的理想投资者名单。.
初创企业的生存：几率有多大？
CB Insights 对一千多家美国初创企业进行了近十年的跟踪，从最初的种子资金开始，为我们提供了以下信息 一些令人警醒但也充满希望的分析结果 关于初创企业筹资：
- 平均种子轮融资额为 $70 万美元。.
- 不到一半的种子初创企业进入了第二轮（即 A 轮）。.
- 在获得 A 轮融资的公司中，有一半以上（61%）继续进行 B 轮融资。.
- 28%的种子初创企业最终在前六轮中通过合并、收购或上市退出。.
- 在此期间，70% 最终失败或停止寻求（或许需要）资金。.
- 只有不到 1% 成为独角兽（即最终估值达到 $1B 或更高，不过 Slack、AirBnB 和 Uber 也在其中）。.
天使轮、种子轮和 A 轮融资有什么区别？
尽管企业家和投资界仍将继续争论 细微差别 天使投资和种子投资之间的区别，从鸟瞰的角度来看，它们实际上是一样的。如果将天使/种子资金与 A 轮融资进行比较和对比，就会发现两者之间的实质性差异要大得多。让我们来探讨一下：
金额
种子轮或天使轮没有固定的金额定义。不过，你通常会看到几万到几十万的美元数字，而不是几百万（至少不是几千万）。如果您想了解更精确的数字，RocketSpace 将种子轮的范围定为 $50,000 到 $2M 之间。相比之下，RocketSpace 将 A 轮融资范围定为 $2M 至 $1000 万。当然，现实世界中的 A 轮融资 横飞. .但一般来说，它们要比种子轮投资高出许多倍。.
难度等级
一般来说，第一轮是最难的。这一点不足为奇。尽管种子轮和天使轮的金额较低，但对投资者来说风险最大。因此，你面临的是最稀缺的资金和最激烈的竞争。.
因此，如果您成功获得种子或天使资金，那么您就已经跨过了最高的准入门槛。然而，在 A 轮融资中，您将面临新的挑战，例如彻底的尽职调查过程。.
跑道
天使轮/种子轮融资可以相对较快，甚至可以在一夜之间完成。之所以如此，主要是因为你需要经历的环节太少，至少与后来的机构融资相比是如此。但是，如果您正从种子轮或天使轮融资过渡到 A 轮融资，那么就需要培养耐心了。考虑到这一点，请尽可能在预计财务截止日期之前开始筹款。.
在某些情况下，风险投资公司可能会担任 旁观 因为你要想出其他办法，才能在游戏中不被淘汰。因此，当你进入风险投资公司的世界时，重要的是开始考虑长期关系，而不是快速交易。.
手续
当您从种子基金/天使基金筹资过渡到 A 轮融资时，筹资最佳实践也将发生巨大变化。.
种子轮和天使轮融资往往相对非正式，通常是在咖啡馆或其他公共场所进行一系列松散的交谈。A 轮融资则完全不同。A 轮融资以 A 轮优先股命名，是第一轮真正正式的融资。随着机构筹资过程的展开，这一点将变得越来越明显。.
要准备 A 轮融资，您一定要从以下方面着手 尽职调查清单, 从现在起，这将被证明是每一轮融资中必不可少的步骤。在大多数情况下，您还需要在组织结构图中为董事会和顾问留出空间。.
文件安全做法
在种子轮融资期间，您通常会使用非正式平台与潜在投资者共享文件。但是，如果各方都认为文件安全是最重要的，那么就值得考虑采用 虚拟数据室 (VDR）。然而，VDR 通常被认为只是种子轮和天使轮融资的必备工具。.
然而，一旦达到 A 轮融资，VDR 就成了不可或缺的必备设备。机构投资者总是希望能获得一个 企业级 VDR 以便在安全的空间内审查您的文件。.
B 轮、C 轮及以后的筹资有何变化？
一些投资者认为，达到 B 系列 即已走出发展阶段，进入扩张阶段。如果再进一步进入 C 轮，快速扩张可能会过渡到成熟的扩展阶段。在这些后几轮中，并购也可能发挥作用。.
许多成功的公司甚至可能开始考虑上市以筹集更多资金。然而，对于那些宁愿继续做私营公司，但仍然需要资金的公司来说，C 轮及以后的融资可能会涉及越来越多的现金注入，通常会达到数千万美元。然而，伴随着更大的资金数额而来的是对市场领导地位和持续收入增长的更高期望。.
有多少轮融资？
一般来说，很少。硬道理是 十之八九 的初创企业在进入第三轮或第四轮之前就已失败。因此，尽管从长远考虑是明智之举，但通常没有必要提前一到两轮以上的计划。当然，总有例外。.
例如，如果你参与的初创企业有一个多年期的、依赖于生产的项目，如制造更好的显卡，那么最好事先与一组机构投资者接洽，制定一个多阶段的投资计划。这样，您就可以将长期项目进行到底，而不会在途中掉链子。.
谁是最好的投资者？
在进入初创企业筹资迷宫的过程中，了解该与谁接触，以及该避免与谁接触，是你能学到的最重要的技能之一。.
在缩小投资人名单时，至少要考虑五个因素：你的细分市场、你的成长阶段、你的地理位置、你的专业网络和你的指导需求。让我们逐一仔细分析：
您的利基
在吸引初创企业投资者时，你需要在自己的行业内保持良好的发展势头，这已经不是什么秘密了。不过，更精确地调整筹资策略也很重要。你需要找到那些不仅对你所在的行业，而且对你所在的细分市场特别感兴趣的投资者。要想找到最合适的投资人，就需要寻找天使投资人、风险投资人和公司，这些投资人、风险投资人和公司都曾持续、成功地投资过在你所处的特定市场中活跃的公司，但这些公司并非你的竞争对手。.
您的舞台
你需要让你的潜在投资者名单与你的投资阶段相匹配。例如，如果你正在寻求 A 轮融资，就没有必要去追求天使投资人。毕竟，您需要筹集的资金很可能比天使投资人能提供的资金多出一个数量级。.
另一方面，如果你只需要十万美元的天使投资资金，那么去求助于晚期的机构投资公司同样是不明智的，比如 Kleiner Perkins.
您的位置
一般来说，投资者都喜欢住在投资地附近。考虑到这一原则，最好先从离您最近的大都市地区的投资社区开始。尽管有很多与此相反的炒作，但这 不一定非得是硅谷. .尽管硅谷的人均投资者人数可能比地球上任何其他地方都多，但也有更多的创业者在争夺他们的注意力。.
此外，湾区的生活成本和初创企业的运营成本都非常高。您当然可以通过在当地筹集资金来进一步扩大投资金额，同时帮助当地初创企业发展壮大。.
您的专业网络
如果您已经在 LinkedIn 或其他网站上拥有一个强大的专业网络，那么现在就应该开始利用它。不懈努力，发掘你与合格投资者的每一个直接或间接联系。.
如果您没有什么专业网络，那么现在是时候建立一个了。您可以从参加主要行业和特定细分市场的会议开始，因为投资者经常在这些会议上寻找潜在客户。.
您对导师的需求
投资者不是被动的 ATM。他们往往希望参与你用他们的钱做出的每一个关键决定。因此，一定要找一个你信任的投资者，让他经常做你的副驾驶，而且你们相处融洽。.
理想情况下，天使投资人或风险投资人应该对您的业务和市场有足够的了解，从而成为您值得信赖的资源，而不是盛气凌人的唠叨。不妨这样想。归根结底，如果你能在投资者中找到一位值得信赖的导师，那么你基本上就找到了一位新的、经验丰富的高管，他喜欢你的业务，愿意为你的股权工作。.
请记住，一旦您考虑了上述所有因素并缩小了要接触的投资者名单，您仍需要与他们接触。因为您要与成百上千的人争夺他们每一秒的注意力，这将是一项艰苦的工作，您需要长期坚持。. 正如初创公司首席执行官比尔-雷达所强调的, 一般来说，“需要数以百计的介绍、电话、推销和会议才能找到合适的投资者”。”
2022 年初创企业筹资
尽管初创企业投资市场多年来最为强劲，但在 2022 年，初创企业筹资仍是一项长期挑战。在此，我们试图通过解决风险资本融资过程中的核心关键问题来帮助您应对这一挑战。.
首先，我们查看了反映从种子期到退出期各种风险资本筹资问题的原始数据。接着，我们探讨了天使/种子轮融资与 A 轮融资之间的深刻差异，包括金额、难度、跑道、手续和文件安全惯例。然后，我们探讨了 A 轮融资之后的情况，以及您的公司可能希望寻求多少轮融资。.
最后，我们向你展示了如何将你的细分市场、地理位置、投资阶段、专业网络和导师需求等因素考虑在内，从而缩小理想投资者名单的范围。将所有这些技巧铭记于心，并付诸实践，您就能在 2022 年为初创企业筹集资金，度过这场激动人心的风暴。.
Willy Cheah
作者
