起業資金調達のための究極のガイド

スタートアップの次のステップを考えるとき、先にその道を歩んできた起業家から貴重な教訓を得ることで、スタートアップ資金へのアクセスがどのようにあなたの夢を高めることができるかをよりよく理解することができる。.

スタートアップの道のりはそれぞれ異なるだろうが、この究極のスタートアップ資金調達ガイドは、より成功するキャンペーンへの道しるべになると信じている。.

起業資金とは何か？

事実上、すべてのビジネスはスモールビジネスとしてスタートする。小規模ビジネスのまま、市場にサービスを提供し、オーナーの夢を実現するものもある。また、オーナーが収益を再投資し、着実なペースでサービスを拡大し続けることで、着実な成長を遂げる企業もある。スモールビジネスのもう一つの種類は、必要な資本とリーダーシップがあれば、爆発的な成長を遂げる可能性のあるビジネスです。この後者のカテゴリーは、一般的に「スタートアップ」企業とみなされ、スタートアップ投資資金でその可能性に到達することができます。.

投資家はリスクとリターンの方程式を共有する。 スタートアップ その出資比率は、投資の規模や予想される企業価値によって異なる。.

投資家がもたらしてくれるものは、お金だけではありません。理想的な投資家は、あなたのチームを強化するために、あなたの分野における専門知識、他の投資家、潜在顧客、さらには成長エンジンを構築するために必要な従業員との人脈などをもたらしてくれるだろう。.

スタートアップの資金調達は、企業の発展段階によって異なるステージで行われます。ここでは、スタートアップの資金調達タイプの基本的な概要を説明する：

• ブートストラップ： どのような企業であれ、設立当初は無資金、あるいは自分自身、親戚、友人、同僚など、かき集められる限りの資金で事業を開始する。.
• シードラウンド： シード・ファンディングとは、外部からの最初の資金調達のことである。シード投資家とは、創業者がアイデアやプロトタイプを持っているが、市場が確立していない場合に投資してくれる初期支援者のようなものである。シード・ファンディングは、製品を開発し、チームを強化し、より多くの牽引力を得るために使われる。企業は何度でもシード・ラウンドを経ることができる。.
• シリーズA： あなたの会社が製品やサービスを持ち、市場が確立され、収益や投資家が「牽引力」と呼ぶものに関して十分な実証点を得た段階に達したら、ベンチャーキャピタル会社やより機関投資家と取引するシリーズA資金調達を検討し始めることになる。シリーズAラウンドの準備は、あなたの会社がより詳細な審査を受けなければならないため、より広範囲に及ぶ。シリーズAラウンドは、$2百万から$1千万の範囲で行われる傾向がありますが、それ以上になることもあります。.
• シリーズB以降 資金調達のアルファベット順の拡張は、あなたの会社に成長機会があると思われる限り、無限に可能性がある。各ラウンドの投資家は、前のラウンドの投資家よりも優先順位が高く、徐々に大きな資金調達ラウンドへのステップとなります。また、ベンチャーキャピタルの投資家は通常、あなたの事業からいつ撤退（キャッシュアウト）するかのタイムラインを設定します。.
• IPOだ： あなたの会社がこれらの機関投資家の資金調達能力を超えるほど大きくなれば、おそらく新規株式公開（IPO）の準備が整うだろう。.

このガイドでは、ベンチャー・キャピタルからの資金調達ラウンドの準備に焦点を当てる。.

ベンチャーキャピタルの調達プロセス

ベンチャー・キャピタルの調達準備に伴い、あなたの生活や会社での役割が劇的に変化することを覚悟してください。創業者として、あなたは資金調達の準備、潜在的なベンチャーキャピタルの投資家を探し、会い、デューデリジェンス・プロセスを完了するプロセスにフルタイムを捧げることになるでしょう。.

サーチを開始するために、自分自身と会社を事前に準備すればするほど、結果はより成功し、より早くなる可能性が高い。.

ここでは、ベンチャー・キャピタルの資金調達に関わるプロセスを簡単に説明する：

• 準備だ： シリーズA資金調達の準備は、シード資金調達の時よりも広範囲に及ぶだろう。この時点で 仮想データルーム (VDR）を、必要な記録の一元保管場所として利用し、ピッチを始める際に潜在的投資家が利用できるようにする。また、ピッチを準備し、喜んで聞いてくれる人なら誰でも練習しておくべきです。詳細は次のセクションで説明します。.
• 潜在的な投資家を調査する： ベンチャーキャピタルは、特定の業界、ビジネスモデル、地域を専門としていることが多いので、資金提供だけでなく、あなたのビジネスを支援できる会社を見つけたい。.
• 個別のVCパートナーとのミーティング： 通常、最初の売り込みは、VCの個人パートナー、できればあなたの専門分野に精通したパートナーに行うことになる。この最初のミーティングを設定するのに何週間もかかるかもしれないが、前進する機会を得るための鍵となるので、十分な準備が必要だ。最初のミーティングやバーチャル・データ・ルームを通した書類交換の後、何度かやり取りをすることになるだろう。.
• VCパートナー・チームとのミーティング： 次のステップは、3、4人のパートナー・グループと会い、御社のより詳細な評価を行い、御社の経営に関する質問にお答えすることです。.
• VC全役員とのミーティング： これらのミーティングは一般的に月曜日に行われ、通常、取締役会全体が先に進むかどうかを投票する前に、自分のピッチを行うことが期待されている。パートナー個人やチームとの最初のミーティングの後、あなたはVC会社のビジョンや目標をよりよく理解し、ピッチに磨きをかけることができるはずです。.
• タームシートを提示： 取締役会が貴社への投資を進めることを決議した場合、取締役会は投資に対する期待を記したタームシートを提示する。.
• デューデリジェンス： この時点で、会社の弁護士や財務・事業の専門家が投資家のデューデリジェンスを行うことになり、彼らはあなたの会社の記録を調査し、牽引力、知的財産権、法的事項に関して創業者の主張を検証する。.
• 投資を行う： 資金はあなたの会社に振り込まれ、あなたは会社を成長させるという本来の使命に戻ることができる。.

ベンチャーキャピタルの資金調達準備

資金調達キャンペーンの準備をするにあたっては、いくつかの分野に重点を置くべきである。まず、家の中を整頓すること。私たちの デューデリジェンス・チェックリスト は、必要な書類を揃えるのに役立つだけでなく、これから起こることについて正しい心構えを持つことができる。以下は、あなた自身とあなたの会社の準備のために取るべき項目の簡単なリストです：

• 物語を作ろう： これはエレベーター・ピッチと呼ばれることもあるが、投資家の注意を引き、資金獲得競争に打ち勝つためには、あなたの会社について説得力のあるストーリーを作り上げる必要がある。.
• ビジネスプランを磨く： シード・キャピタルやベンチャー・キャピタルの投資家は、毎年何百、何千というピッチを聞いているので、広範なビジネス・プランを読む時間を取りたがらない。.
• 勝てるピッチデッキを作る 物語やビジネスプランと並んで、ピッチデッキはあなたのストーリーを説得力を持って伝える最大のチャンスです。優れたピッチデッキは短くても良いが、パンチが効いている必要がある。偉大なスタートアップの中には、シンプルなピッチデッキで起業したものもある。.
• 書類を整える： デューデリジェンスの時期が来るまで、財務書類や法的書類をすべてまとめるのを待たないでください。売り込む前にデータルームの内容を整理しておけば、競合他社より一歩リードできる。.

準備のもうひとつの重要な段階は、投資家リストを作成することだ：

• VCの種類 可能性のある投資会社を調査するための重要な第一歩は、そのニッチを理解することである。特定の州や国、あるいはその他の地域に拠点を置く企業だけに投資するような、地理的に特化した会社もある。女性やマイノリティの起業家に特化している会社もある。ハイテク企業、SaaS企業、医療用品など、特定の業界に特化しているところも多い。複数の投資家が必要で、リードインベスターを獲得する必要があるとお考えなら、主要ターゲットがリードインベスターになる意思があるかどうかを確認したい。.
• 投資範囲（「小切手のサイズ」）を理解する： VCが1TP4億5,000万円以上しか投資したくないのに、1TP4億3,000万円の投資を求めてアプローチするのは避けたい。また、$1,000万を上限とするVCに$5,000万を求めるのも避けたい。また、VCが現在投資を行っているかどうかを確認する良い機会でもある。資金が一杯になり、新たな投資を行っていなくても、ピッチを受けてくれる企業もある。.
• ファーストコンタクト 投資家候補とどのようにファーストコンタクトを取るかを考える：
  • 温かい紹介だ： 誰かを知っている人を知ることは、常に最善の方法だ。シード投資家が紹介してくれるかもしれないし、VCプロセスを経験した別の創業者が紹介してくれるかもしれない。.
  • 人脈を開拓する： スタートアップ投資家がプレゼンするセミナーやワークショップに参加することは、良いネットワーキング戦略だ。.
  • コールドコンタクト： Eメールを送ったり、電話をかけてみたりするのは最も難しいアプローチだが、それでも可能だ。投資家のソーシャルメディアにコメントするのも、注目を集める方法のひとつだ。.

VCパートナーとの最初のミーティング

最初のミーティングを予定する際、可能であればミーティングを数週間に圧縮するのがベストプラクティスだ。資金調達は気が散るものなので、集中的に行う方がよい。一度のミーティングが完璧に進み、ぴったり合うVCがすぐに見つかることにすべての望みを託すことはできないので、複数のVCと話をする場合は、投資家が先に進む準備ができているかどうかを感じ取れるようにしたい。また、より良い条件を引き出すために、互いにオファーを出し合う可能性を作ることもできる。.

最初のミーティングの前に、練習、練習、練習。アドバイザーや友人、他の創業者などとピッチを共有しよう。そして、投資家とのミーティングを重ねるごとに、ピッチを洗練させ、改善していく準備をすること。.

VDRは、潜在的な投資家と最初の情報量を共有するように構成されている。.

タームシートで期待されること

一連のパートナー・ミーティングを無事通過すると、リード・パートナーから連絡があり、タームシートが送られてくる。タームシートには、基本的に、いくらで、どのような株式を提供し、どのような役割をその会社に対して期待するかが記載される。タームシートには、あなたの会社の評価額も記載される。.

また、署名する前に弁護士にタームシートを確認してもらうべきである。ほとんどのタームシートには独占条項が含まれているため、タームシートに署名した時点で、他の投資家候補との交渉は終了となる。ただし、リード投資家と契約し、他の投資家を探している場合は例外となる。.

デューデリジェンス中に問題が発生した場合、投資家は最終交渉中に条件の修正を求めることができる。.

デューデリジェンスコントロールするものとしないもの

投資家によるデューデリジェンスとは、ベンチャーキャピタル投資家が、あなたの会社が合法的であり、求愛のプロセスを通じて提供した情報が正確であることを確認するために行うプロセスである。.

デューデリジェンスでは、投資家は、弁護士による法的地位の確認、会計士による財務と予測の確認、その他の専門家による顧客、サプライヤー、競合他社の確認を行う。また、創業者、役員、その他の主要従業員の経歴も調査する。. デューデリジェンス・ガイドはこちらをご覧ください。.

デューデリジェンスには数週間から数ヶ月かかることもある。バーチャル・データ・ルームの準備が整っていればいるほど、より多くの時間を節約することができます。必要な書類はすべて一元管理されるため、投資家の担当者が質問を繰り返したり、より多くの書類を求めたりして、プロセスを長引かせる必要がなくなります。私たちの 無料デューデリジェンス・チェックリスト は、必要とされる前に、すべての文書が整っていることを保証するのに役立つ。.

VDRはまた、デューデリジェンス中に誰が必要な資料にアクセスできるかを管理することもできます。誰が資料にアクセスしているのかをモニターすることができ、投資家がデューデリジェンスのタイムラインのどのあたりにいるのかを把握することもできます。.

デューデリジェンスについて1つのヒントがある：嘘はつかないこと。あなたは基本的に、ベンチャーキャピタル投資家と非常に長期的な関係を結ぶことになり、デューデリジェンス中に真実が明らかになります。真実でないことが明るみに出れば、せっかく多くの時間と資金を投資したのに、取引が台無しになりかねない。.

ベンチャーキャピタルの取引成立

おめでとうございます！起業のための投資パートナー探しの試練を乗り越え、これからは会社を成長させるための仕事に戻る時です。新しいパートナーがもたらしてくれる多くの見識やスキルを活用し、あなたの会社を次の段階に進めましょう。VCのマネージング・パートナーに素敵なお礼のカードを送ることをお忘れなく。ただし、高価なプレゼントでお金を浪費しないように。.

また、この時期にVDRを見直し、更新することで、次の資金調達ラウンドの準備に先手を打つことができる。.

スタートアップの資金調達に関するこの究極のガイドが、あなたの会社の次の成長ステージの準備に役立てば幸いである。記事中のリンクをたどって、より詳細なブログ記事をご覧ください。.

整理整頓の第一歩は 無料デューデリジェンス・チェックリストをダウンロードする, を始めることができる。 7日間無料体験 をご利用になれば、資金調達キャンペーンに必要な書類をいかに簡単かつ安全に整理できるかをご理解いただけるでしょう。また、単に お問い合わせ Digifyのバーチャルデータルームがどのようにお客様のニーズに応えることができるかについて、さらに詳しく知ることができます。.