Panduan utama untuk pendanaan startup

Ketika Anda mempertimbangkan langkah selanjutnya dalam perjalanan startup Anda, Anda dapat mengambil pelajaran berharga dari para pengusaha yang telah menempuh jalur sebelum Anda untuk lebih memahami bagaimana mengakses pendanaan startup dapat meningkatkan impian Anda.

Meskipun perjalanan setiap startup akan unik, kami yakin panduan utama untuk pendanaan startup ini akan mengarahkan Anda menuju kampanye yang lebih sukses.

Apa yang dimaksud dengan pendanaan startup?

Hampir semua bisnis dimulai sebagai bisnis kecil. Beberapa tetap menjadi bisnis kecil, melayani pasar mereka dan memenuhi impian pemiliknya. Sebagian lagi menikmati pertumbuhan yang stabil karena pemiliknya menginvestasikan kembali pendapatan mereka dan terus memperluas layanan mereka dengan kecepatan yang stabil. Cabang lain dari bisnis kecil adalah mereka yang memiliki potensi pertumbuhan eksplosif dengan modal dan kepemimpinan yang dibutuhkan. Kategori terakhir ini umumnya dianggap sebagai perusahaan ’startup“ yang dapat mencapai potensinya dengan dana investasi awal.

Investor berbagi dalam persamaan risiko-imbalan dari startup dengan mengasumsikan saham ekuitas, dengan persentase saham mereka tergantung pada ukuran investasi dan nilai yang diantisipasi dari perusahaan Anda.

Investor memberikan lebih dari sekadar uang. Investor ideal Anda akan membawa keahlian di bidang Anda, meningkatkan tim Anda; kontak dengan investor lain, pelanggan potensial, dan bahkan karyawan yang dibutuhkan untuk membangun mesin pertumbuhan Anda; dan banyak lagi.

Penggalangan dana startup terjadi dalam beberapa tahap, tergantung pada tahap perkembangan perusahaan Anda. Berikut ini adalah gambaran umum dasar tentang jenis-jenis pendanaan startup:

• Bootstrap: Pada tahap awal perusahaan mana pun, Anda memulai bisnis tanpa uang atau dengan dana apa pun yang dapat Anda kumpulkan, baik itu milik Anda sendiri, kerabat, teman, atau rekan kerja.
• Biji bulat: Pendanaan tahap awal adalah pendanaan putaran pertama dari sumber eksternal. Investor seed seperti pendukung awal yang bersedia berinvestasi ketika seorang pendiri memiliki ide dan/atau prototipe tetapi mungkin belum memiliki pasar. Pendanaan tahap awal digunakan untuk mengembangkan produk, meningkatkan tim untuk mendapatkan lebih banyak daya tarik. Perusahaan dapat melalui sejumlah putaran pendanaan tahap awal.
• Seri A: Setelah Anda mencapai tahap di mana perusahaan Anda memiliki produk atau layanan dan pasar yang mapan serta memperoleh poin bukti yang cukup dalam hal pendapatan dan apa yang disebut investor sebagai “daya tarik”, Anda akan mulai mempertimbangkan pendanaan Seri A, di mana Anda akan berurusan dengan perusahaan modal ventura, atau investor yang lebih institusional. Persiapan untuk putaran pendanaan Seri A lebih ekstensif karena perusahaan Anda harus menjalani tinjauan yang lebih mendetail. Putaran Seri A cenderung berkisar antara $2 juta hingga $10 juta, namun tentu saja bisa lebih tinggi.
• Seri B dan seterusnya: Perluasan upaya penggalangan dana Anda secara alfabetis berpotensi tidak terbatas selama perusahaan Anda terlihat memiliki peluang pertumbuhan. Masing-masing merupakan langkah menuju putaran penggalangan dana yang semakin besar dengan investor di setiap putaran lebih diutamakan daripada investor di putaran sebelumnya. Investor modal ventura juga biasanya menetapkan jadwal kapan mereka akan keluar, atau mencairkan dana, dari bisnis Anda.
• IPO: Jika perusahaan Anda sudah cukup besar untuk melampaui kemampuan pendanaan dari para investor institusional ini, Anda mungkin akan siap untuk go public dengan penawaran umum perdana (IPO).

Untuk tujuan panduan ini, kami akan fokus pada persiapan putaran pendanaan modal ventura karena hal ini kemungkinan akan memerlukan lompatan/perubahan terbesar dalam memikirkan masa depan perusahaan Anda.

Proses peningkatan modal ventura

Bersiaplah untuk kehidupan dan peran Anda di perusahaan Anda berubah secara dramatis saat Anda mempersiapkan diri untuk mengumpulkan modal ventura. Sebagai pendiri, Anda mungkin akan mendedikasikan diri Anda secara penuh waktu untuk proses persiapan pencarian pendanaan, mencari dan bertemu dengan calon investor modal ventura, dan menyelesaikan proses uji tuntas.

Semakin baik Anda mempersiapkan diri dan perusahaan Anda terlebih dahulu untuk meluncurkan pencarian, semakin sukses dan cepat hasil yang akan Anda dapatkan.

Ini adalah gambaran singkat tentang proses yang terlibat dalam meningkatkan modal ventura dengan rincian lebih lanjut akan diikuti di bagian selanjutnya:

• Persiapan: Persiapan untuk pendanaan Seri A akan lebih luas daripada apa yang mungkin Anda alami dalam penggalangan dana tahap awal. Pada titik ini, Anda harus menyusun sebuah ruang data virtual (VDR) sebagai tempat penyimpanan pusat untuk semua catatan penting Anda sehingga akan tersedia bagi calon investor saat Anda mulai melakukan presentasi. Anda juga harus menyiapkan presentasi Anda dan berlatih dengan siapa pun yang bersedia mendengarkan. Rincian lebih lanjut akan dibahas di bagian selanjutnya.
• Meneliti calon investor: Perusahaan modal ventura sering kali berspesialisasi dalam industri, model bisnis, atau wilayah geografis tertentu, sehingga Anda ingin mencari perusahaan yang dapat membantu bisnis Anda sekaligus menyediakan pendanaan.
• Pertemuan dengan mitra VC individu: Biasanya, Anda akan melakukan presentasi pertama Anda kepada seorang mitra individu di perusahaan VC, mudah-mudahan yang memiliki keahlian di bidang Anda. Mungkin perlu waktu berminggu-minggu untuk mengatur pertemuan awal ini, tetapi ini akan menjadi kunci bagi setiap peluang untuk maju, jadi Anda harus mempersiapkan diri dengan baik. Anda mungkin akan bolak-balik setelah pertemuan awal dan bertukar dokumen melalui ruang data virtual.
• Pertemuan dengan tim mitra VC: Langkah selanjutnya adalah bertemu dengan kelompok yang terdiri dari tiga atau empat mitra untuk menyelesaikan penilaian yang lebih menyeluruh terhadap perusahaan Anda dan menjawab setiap pertanyaan tentang operasi Anda.
• Pertemuan dengan dewan perusahaan VC secara penuh: Pertemuan ini biasanya berlangsung pada hari Senin dan Anda biasanya diharapkan untuk menyampaikan presentasi Anda sebelum seluruh dewan memberikan suara untuk melanjutkan atau tidak. Setelah pertemuan awal Anda dengan individu dan tim mitra, Anda akan dapat mengasah presentasi Anda dengan pemahaman yang lebih baik tentang visi dan tujuan perusahaan VC.
• Lembar persyaratan yang ditawarkan: Jika dewan memutuskan untuk melanjutkan investasi di perusahaan Anda, mereka akan menawarkan term sheet yang menjabarkan ekspektasi mereka terhadap investasi tersebut.
• Uji tuntas: Pada titik ini, pengacara dan ahli keuangan dan operasi perusahaan mengambil alih untuk melakukan uji tuntas investor, di mana mereka memeriksa catatan perusahaan Anda untuk memvalidasi klaim pendiri dalam hal daya tarik, kekayaan intelektual, dan masalah hukum.
• Investasi dilakukan: Dana ditransfer ke perusahaan Anda dan Anda dapat kembali bekerja pada misi awal Anda untuk mengembangkan perusahaan Anda.

Mempersiapkan penggalangan dana Modal Ventura

Anda harus fokus pada beberapa area saat Anda bersiap-siap untuk kampanye penggalangan dana. Pertama, bereskan rumah Anda. Rumah kami daftar periksa uji tuntas akan sangat membantu dalam mengumpulkan dokumen-dokumen yang diperlukan, tetapi juga akan menempatkan Anda pada kerangka berpikir yang benar tentang apa yang akan terjadi. Berikut ini adalah daftar singkat barang-barang yang harus Anda bawa untuk mempersiapkan diri dan perusahaan Anda:

• Buat narasi Anda: Hal ini terkadang disebut sebagai elevator pitch, namun Anda perlu membuat cerita yang menarik tentang perusahaan Anda untuk menarik perhatian investor dan unggul dalam persaingan untuk mendapatkan dana tersebut.
• Sempurnakan rencana bisnis Anda: Perlu diingat, investor seed dan modal ventura mendengar ratusan, bahkan ribuan presentasi setiap tahunnya, jadi mereka tidak akan mau meluangkan waktu untuk membaca rencana bisnis yang panjang, tetapi mereka perlu memahami perusahaan Anda, pesaing Anda, dan posisi Anda di pasar.
• Buatlah sebuah dek presentasi yang unggul: Bersama dengan narasi dan rencana bisnis Anda, pitch deck adalah kesempatan terbaik untuk menceritakan kisah Anda dengan cara yang menarik. Pitch deck yang bagus bisa jadi singkat, namun harus menarik. Beberapa startup terbesar diluncurkan dengan pitch deck yang sederhana.
• Siapkan dokumen-dokumen Anda: Jangan menunggu hingga tiba waktunya uji tuntas untuk mengumpulkan semua dokumen keuangan dan hukum Anda. Mengatur isi ruang data Anda sebelum melakukan presentasi akan membuat Anda lebih unggul dari pesaing.

Fase penting lainnya dari persiapan Anda adalah mendapatkan daftar investor Anda:

• Jenis-jenis perusahaan modal ventura: Langkah pertama yang penting dalam meneliti perusahaan investasi yang mungkin adalah memahami ceruk pasar mereka. Beberapa perusahaan memiliki geografis yang spesifik, karena mereka hanya berinvestasi di perusahaan yang berbasis di negara bagian atau negara tertentu atau sebutan regional lainnya. Beberapa perusahaan berfokus pada wanita atau pengusaha minoritas. Banyak yang berfokus pada industri tertentu, seperti perusahaan teknologi, perusahaan SaaS, pasokan medis, dll. Jika Anda merasa membutuhkan banyak investor dan Anda perlu mendapatkan investor utama, Anda harus memastikan target utama Anda bersedia menjadi investor utama.
• Pahami kisaran investasi (“Ukuran cek”): Anda tidak ingin mendekati VC yang meminta investasi $3 juta ketika mereka hanya ingin menginvestasikan $50 juta ke atas. Anda juga tidak ingin meminta $50 juta dari VC yang hanya mencapai $10 juta. Ini juga merupakan saat yang tepat untuk mencari tahu apakah mereka saat ini sedang berinvestasi. Beberapa perusahaan masih akan menerima pitching meskipun uang mereka terikat dan mereka tidak melakukan investasi baru.
• Kontak pertama: Pertimbangkan bagaimana Anda akan melakukan kontak pertama dengan calon investor:
  • Perkenalan yang hangat: Mengenal seseorang yang mengenal seseorang selalu merupakan yang terbaik. Investor awal Anda mungkin akan memberikan Anda seorang pengantar atau pendiri lain yang telah melalui proses VC.
  • Kembangkan kontak: Menghadiri seminar dan lokakarya yang menghadirkan investor startup adalah strategi jaringan yang baik.
  • Kontak dingin: Mengirim email atau mencoba menelepon adalah pendekatan yang paling sulit, tetapi masih bisa dilakukan. Mengomentari media sosial investor juga merupakan cara lain untuk menarik perhatian.

Pertemuan awal dengan mitra VC

Saat Anda menjadwalkan pertemuan awal, praktik terbaiknya adalah memadatkan pertemuan ke dalam beberapa minggu jika memungkinkan. Penggalangan dana sangat mengganggu dan lebih baik dilakukan secara terfokus. Anda tidak dapat menggantungkan semua harapan Anda pada satu pertemuan yang berjalan dengan sempurna dan menemukan VC yang cocok dengan segera, jadi jika Anda berbicara dengan beberapa VC, Anda harus dapat mengetahui apakah investor siap untuk melanjutkan. Selain itu, Anda juga bisa menciptakan potensi untuk saling menawar untuk mendapatkan persyaratan yang lebih baik.

Sebelum pertemuan pertama Anda, berlatihlah, berlatihlah, berlatihlah. Bagikan presentasi Anda dengan penasihat, teman, pendiri lain, dll. Dan bersiaplah untuk menyempurnakan dan meningkatkan presentasi Anda di setiap pertemuan investor.

Siapkan VDR Anda untuk membagikan sejumlah informasi awal kepada calon investor, cukup untuk menarik tetapi tidak lebih dari yang Anda inginkan.

Apa yang diharapkan dari sebuah term sheet

Setelah Anda berhasil melewati serangkaian pertemuan mitra, mitra utama akan menghubungi Anda dan mengirimkan term sheet. Term sheet pada dasarnya akan menyatakan berapa banyak yang mereka tawarkan, untuk saham ekuitas dan peran apa yang mereka harapkan dalam perusahaan. Term sheet juga akan memberikan penilaian terhadap perusahaan Anda.

Anda juga harus meminta pengacara untuk meninjau term sheet sebelum Anda menandatanganinya. Sebagian besar term sheet akan menyertakan klausul eksklusivitas, jadi setelah Anda menandatangani term sheet, Anda selesai bernegosiasi dengan calon investor lain. Pengecualiannya adalah jika Anda menandatangani dengan investor utama dan sedang mencari investor lain.

Jika ada masalah yang muncul selama uji tuntas, investor dapat meminta untuk merevisi persyaratan selama negosiasi akhir.

Uji tuntas: Apa yang Anda kendalikan dan apa yang tidak Anda kendalikan

Uji tuntas investor adalah proses yang dilalui investor modal ventura untuk memastikan perusahaan Anda sah dan informasi yang Anda berikan selama proses penjajakan akurat.

Selama uji tuntas, investor akan meminta pengacara untuk meninjau status hukum Anda, akuntan meninjau keuangan dan proyeksi Anda, spesialis lain meninjau pelanggan, pemasok, dan persaingan Anda. Mereka juga akan menyelidiki latar belakang para pendiri, anggota dewan direksi, dan karyawan kunci lainnya. Klik di sini untuk membaca panduan uji tuntas kami.

Proses uji tuntas bisa memakan waktu beberapa minggu, atau beberapa bulan. Semakin baik Anda mempersiapkan ruang data virtual untuk transaksi, semakin banyak waktu yang dapat dihemat. Semua dokumen yang dibutuhkan disimpan di tempat penyimpanan pusat, sehingga perwakilan investor tidak perlu kembali kepada Anda dengan lebih banyak pertanyaan atau mencari lebih banyak dokumen, sehingga memperlama proses. Kami daftar periksa uji tuntas gratis akan membantu memastikan Anda memiliki semua dokumentasi yang diperlukan sebelum dibutuhkan.

VDR Anda juga memungkinkan Anda untuk mengontrol siapa saja yang memiliki akses ke materi yang dibutuhkan selama uji tuntas. Anda dapat memantau siapa yang mengakses dokumen, yang juga memberi Anda informasi mengenai posisi investor dalam jadwal uji tuntas.

Satu tip tentang uji tuntas: Jangan berbohong tentang apa pun. Pada dasarnya Anda menjalin hubungan jangka panjang dengan investor modal ventura, dan kebenaran akan terungkap selama uji tuntas. Ketidakbenaran yang muncul dapat menggagalkan kesepakatan setelah Anda menginvestasikan banyak waktu dan uang dalam upaya tersebut.

Menutup kesepakatan Modal Ventura

Selamat! Anda telah berhasil melewati cobaan berat dalam menemukan mitra investasi untuk startup Anda, sekarang saatnya untuk kembali bekerja mengembangkan perusahaan Anda. Manfaatkan berbagai wawasan dan keahlian yang dibawa oleh mitra baru untuk membawa perusahaan Anda ke tahap selanjutnya. Jangan lupa untuk mengirimkan kartu ucapan terima kasih kepada mitra pengelola Anda di perusahaan VC, namun jangan membuang-buang uang untuk hadiah yang mahal; Anda harus menunjukkan bahwa Anda adalah pengelola yang baik dari uang mereka.

Ini juga merupakan saat yang tepat untuk meninjau dan memperbarui VDR Anda sehingga Anda akan menjadi yang terdepan dalam mempersiapkan putaran pendanaan berikutnya.

Kami harap panduan utama untuk pendanaan startup ini dapat membantu Anda dalam mempersiapkan tahap pertumbuhan perusahaan Anda selanjutnya. Ikuti tautan di sepanjang artikel untuk artikel blog kami untuk mendapatkan informasi lebih lanjut.

Langkah pertama Anda dalam mengatur adalah dengan unduh daftar periksa uji tuntas gratis kami, maka Anda dapat memulai uji coba gratis selama tujuh hari untuk memahami betapa mudah dan amannya bagi Anda untuk mengatur semua dokumen untuk kampanye penggalangan dana. Atau sederhananya hubungi kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana ruang data virtual Digify dapat melayani kebutuhan Anda dengan lebih baik.