Yanan girişim finansmanı sorularınızı yanıtlıyoruz - girişim analizleri, içgörüler ve daha fazlası

Startup yatırım piyasası yıllardır olmadığı kadar güçlü. Yine de zor yoldan öğrenmiş olabileceğiniz gibi, girişimlere fon sağlamak her pazarda amansız bir mücadeledir. Bununla birlikte, kendinizi hazırlamanın denenmiş ve doğru yolları vardır.  

En iyi ilk adımlardan biri, fon yaratma sürecinin kendisi hakkında olabildiğince çok şey öğrenmektir. Bu yolda size yardımcı olmak için öncelikle aşağıda bazı şaşırtıcı girişim finansmanı analizlerini paylaşacağız. Ardından, girişim finansmanının çeşitli aşamaları arasındaki farkları derinlemesine inceleyeceğiz. Melek/tohum turu ile başlangıç aşaması arasındaki kritik ayrımla başlayacağız. Seri A turu. Ardından Seri A'nın ötesinde neler olduğunu ve girişiminizin kaç tur finansman arayabileceğini veya araması gerektiğini inceleyeceğiz. 

Son olarak, bugün yaklaşmak için ideal yatırımcı listenizi daraltırken nişinizi, konumunuzu, yatırım aşamasını, profesyonel ağınızı ve mentorluk ihtiyaçlarınızı hesaba katmanıza yardımcı olacağız.

Startup'ların hayatta kalması: İhtimaller nedir?

CB Insights, yaklaşık on yıl boyunca binden fazla ABD girişimini ilk tohum finansmanından itibaren izledikten sonra bize şunları sunuyor bazı ayıltıcı ama aynı zamanda umut verici analizler yeni başlayanlar için kaynak yaratma konusunda:

• Ortalama tohum turu $700,000 idi.
• Tohumlanan girişimlerin yarısından azı ikinci tura (yani Seri A'ya) geçmiştir.
• Seri A finansmanı alanların yarısından fazlası (61%) Seri B'ye geçmiştir.
• Tohumlanan girişimlerin 28%'si ilk altı tur içinde birleşme, satın alma veya halka arz yoluyla çıkış yapmıştır.
• 70% sonunda başarısız oldu ya da bu süre zarfında finansman arayışını (ve belki de ihtiyacını) durdurdu.
• 1%'den daha azı tek boynuzlu at haline geldi (yani, Slack, AirBnB ve Uber aralarında olmasına rağmen, sonunda $1B veya daha fazla değerlendi).

Melek, tohum ve Seri A fonları arasındaki fark nedir?

Her ne kadar girişimciler ve yatırım camiası bu konuda tartışmaya devam edecek olsa da nüanslı farklılıklar Melek fonlama ile tohum fonlama arasında, kuşbakışı bakıldığında hemen hemen aynıdırlar. Bir yanda melek/tohum finansmanı, diğer yanda Seri A finansmanı karşılaştırıldığında çok daha önemli farklılıklar ortaya çıkmaktadır. Şimdi bunları inceleyelim:

Dolar Tutarları

Bir tohum veya melek turunu tanımlayan sabit bir dolar miktarı yoktur. Bununla birlikte, genellikle milyonlar yerine (en azından çok fazla milyon değil) on binler ila yüz binler arasında dolar rakamları göreceksiniz. Daha sert rakamlar arıyorsanız, RocketSpace tohum aralığını $50,000 ila $2M olarak belirler. Buna karşılık Rocketspace, A Serisi aralığını $2M ila $10M olarak belirliyor. Elbette, gerçek dünyada Seri A turları çılgınca aralık. Ancak bu rakamlar genellikle bir tohum turundan beklenenden çok daha fazladır.

Zorluk seviyeleri

Genel olarak konuşursak, ilk tur en zor olanıdır. Bu sürpriz olmamalıdır. Daha düşük dolar miktarlarına rağmen, tohum ve melek turları yatırımcı için en büyük riski oluşturur. Bu nedenle, en büyük fon kıtlığı ve bunun için en şiddetli rekabetle karşı karşıyasınız.

Bu nedenle, tohum veya melek finansmanı sağlamayı başarırsanız, giriş için en yüksek engeli aşmış olacaksınız. Ancak Seri A'da kapsamlı bir durum tespiti süreci gibi yeni zorluklarla karşılaşacaksınız.

Pist

Bir melek/tohum turu, bir gecede olmasa bile nispeten hızlı bir şekilde gerçekleşebilir. Bunun başlıca nedeni, en azından daha sonraki kurumsal turlarla karşılaştırıldığında, geçmeniz gereken çok az çember olmasıdır. Ancak, tohum veya melek fonlamadan Seri A fonlamaya geçiş yapıyorsanız, sabırlı olma zamanı gelmiş demektir. Büyük olasılıkla, Seri A'ya ulaşmak için çok daha uzun bir piste ihtiyacınız olacaktır. Bunu göz önünde bulundurarak, kaynak yaratma sürecine öngördüğünüz finansal son tarihten olabildiğince önce başlayın.

Bazı durumlarda, risk sermayedarları yıllarca kenarda Oyunda kalmak için başka yollar bulmaya çalışırken. Bu nedenle, risk sermayedarları dünyasına girerken hızlı anlaşmalar yerine uzun vadeli ilişkiler açısından düşünmeye başlamak önemlidir.

Formaliteler

En iyi fon yaratma uygulamaları da tohum/melek fon yaratmadan Seri A'ya geçişte önemli ölçüde değişecektir.

Tohum ve melek turları nispeten gayri resmi olma eğilimindedir ve genellikle kahve dükkanlarında veya diğer halka açık yerlerde gerçekleşen gevşek bir dizi sohbet toplantısını içerir. Seri A ise tamamen farklı bir hikayedir. Adını A Serisi İmtiyazlı Hisse Senedinden alan A Serisi, gerçek anlamda ilk resmi finansman turudur. Kurumsal kaynak yaratma süreci ilerledikçe bu durum giderek daha belirgin hale gelecektir.

Seri A'ya hazırlanmak için, kesinlikle aşağıdakileri gözden geçirmeye başlamak isteyeceksiniz durum tespi̇ti̇ kontrol li̇stesi̇, Bu, bu noktadan sonra her finansman turunda önemli bir adım olduğunu kanıtlayacaktır. Çoğu durumda, organizasyon şemanızda bir yönetim kurulu ve danışmanlar için de yer açmanız gerekecektir.

Belge güvenliği uygulamaları

Bir tohum turu sırasında, belgeleri potansiyel yatırımcılarla paylaşmak için genellikle gayri resmi platformlar kullanacaksınız. Bununla birlikte, tüm taraflar belge güvenliğinin çok önemli olduğu konusunda hemfikirse, bir sanal veri odası (VDR). Bununla birlikte, bir VDR genellikle tohum ve melek turları için sadece sahip olunması gereken bir şey olarak algılanır.

Bununla birlikte, Seri A'ya ulaştığınızda, bir VDR pazarlık konusu olmayan bir zorunluluktur. Kurumsal yatırımcılar her zaman bir VDR'ye erişmeyi bekleyeceklerdir. kurumsal sınıf VDR güvenli bir alanda belgelerinizi incelemek için.

Seri B, C ve sonrasında kaynak yaratma nasıl değişiyor?

Bazı yatırımcılar, bu seviyeye ulaşmış şirketleri B Serisi geliştirme aşamasından çıkmış ve genişleme aşamasına geçmiş olarak kabul edilir. Seri C'de daha da ilerlerseniz, hızlı genişleme olgun ölçeklendirmeye dönüşebilir. Bu sonraki turlar boyunca, birleşme ve satın almalar da devreye girebilir.

Birçok başarılı şirket, daha fazla fon toplamak için halka açılma olasılığını bile düşünmeye başlayabilir. Bununla birlikte, özel bir şirket olarak kalmayı tercih eden, ancak yine de finansmana ihtiyaç duyanlar için, C Serisi ve sonrası, genellikle on milyonlar arasında değişen, giderek daha büyük nakit girişlerini içerecektir. Yine de çok daha büyük dolar miktarlarıyla birlikte pazar liderliği ve istikrarlı gelir artışı beklentileri de artacaktır.

Kaç finansman turu var?

Genelde çok az. Acı gerçek şu ki büyük çoğunluk girişimlerin çoğu üçüncü veya dördüncü tura ulaşamadan başarısız oluyor. Dolayısıyla, uzun vadeli düşünmek akıllıca olsa da, genellikle bir veya iki turun ötesini planlamak gerekli değildir. Elbette her zaman istisnalar vardır.

Örneğin, daha iyi bir grafik kartı üretmek gibi çok yıllı, üretime bağlı bir projeye sahip bir girişimde yer alıyorsanız, muhtemelen en iyisi önceden çok aşamalı bir yatırım planıyla tek bir kurumsal yatırımcı grubuna yaklaşmaktır. Bu şekilde uzun vadeli projenizi, yol boyunca zemin düşmeden sonuna kadar takip edebilirsiniz.

Yaklaşılacak en iyi yatırımcılar kimlerdir?

Kime yaklaşacağınızı ve kimden kaçınacağınızı bilmek, startup bağış toplama labirentine girerken öğrenebileceğiniz en önemli becerilerden biridir. 

Yaklaşacağınız yatırımcı listesini daraltırken göz önünde bulundurmanız gereken en az beş faktör vardır: nişiniz, büyüme aşamanız, konumunuz, profesyonel ağınız ve mentorluk ihtiyaçlarınız. Şimdi her birine yakından bakalım:

Nişiniz

Startup yatırımcılarına kur yaparken sektörünüzün içinde kalmanız gerektiği bir sır değil. Ancak, kaynak yaratma stratejinizi daha da hassas bir şekilde ayarlamanız önemlidir. Yalnızca sektörünüzle değil, niş alanınızla da özellikle ilgilenen yatırımcılar bulmanız gerekir. En doğru noktayı bulmak için, tam olarak sizin pazarınızda faaliyet gösteren ancak rakipleriniz olmayan şirketlere sürekli ve başarılı bir şekilde yatırım yapmış melek yatırımcıları, VC'leri ve firmaları arayın.

Sizin sahneniz

Potansiyel yatırımcılar listenizi yatırım aşamanıza uygun hale getirmeniz gerekir. Örneğin, Seri A finansmanı arıyorsanız bir melek yatırımcıya kur yapmanın bir anlamı yoktur. Sonuçta, toplamanız gereken miktar büyük olasılıkla bir melek yatırımcının sağlayabileceğinden çok daha büyüktür.

Öte yandan, yalnızca yüz bin dolarlık melek fonuna ihtiyacınız varsa, aşağıdaki gibi bir geç aşama kurumsal yatırım şirketine başvurmak da aynı derecede akıllıca olmayacaktır Kleiner Perkins.

Bulunduğunuz yer

Genel olarak, yatırımcılar yatırımlarının yakınında yaşamak isterler. Bu ilkeyi akılda tutarak, size en yakın metropol bölgesindeki yatırım topluluğu ile başlamak en iyisidir. Ve aksi yöndeki tüm abartılara rağmen, bu Silikon Vadisi olmak zorunda değil. Silikon Vadisi'nde kişi başına düşen yatırımcı sayısı belki de dünyanın başka hiçbir yerinde olmadığı kadar fazla olsa da, onların dikkatini çekmek için yarışan çok daha fazla girişimci var.

Dahası, Bay Area yaşamak ve bir startup'ı yönetmek için oldukça pahalı bir yer. Bulunduğunuz yerde fon toplayarak ve aynı zamanda yerel girişim ortamınızın büyümesine yardımcı olarak yatırım dolarınızı kesinlikle daha fazla uzatabilirsiniz.

Profesyonel ağınız

LinkedIn'de veya başka bir yerde yararlanabileceğiniz sağlam bir profesyonel ağınız zaten varsa, o zaman bu ağda gezinmeye başlamanın zamanı gelmiştir. Nitelikli bir yatırımcıyla doğrudan veya dolaylı her bağlantınızı ortaya çıkarmak için yorulmadan çalışın.

Çok fazla profesyonel ağınız yoksa, bir tane oluşturmanın zamanı geldi. Yatırımcıların sıklıkla potansiyel müşteri aradığı önde gelen sektörel ve niş alanlara özgü konferanslara katılarak işe başlayabilirsiniz. 

Mentorluk ihtiyacınız

Yatırımcılar pasif ATM'lerden başka bir şey değildir. Genellikle paralarıyla aldığınız her önemli karara dahil olmak isteyeceklerdir. Bu nedenle, sık sık yardımcı pilotluk yapacağına güvendiğiniz ve iyi anlaştığınız bir yatırımcı bulduğunuzdan emin olun.

İdeal olarak, melek veya risk sermayedarı işiniz ve pazarınız hakkında yeterince bilgi sahibi olmalı ve zorba bir dırdırcı olmak yerine güvenilir bir kaynak olmalıdır. Bu şekilde düşünün. Nihayetinde, yatırımcınızda güvenilir bir akıl hocası bulabilirseniz, işinizi öz sermaye için çalışacak kadar seven yeni ve deneyimli bir yönetici bulmuş olursunuz.

Yukarıdakilerin tümünü hesaba kattıktan ve yaklaşacağınız yatırımcı listenizi daralttıktan sonra, yine de onlara yaklaşmanız gerekeceğini unutmayın. Onların her saniyelik ilgisi için yüzlerce kişiyle rekabet ettiğinizden, bu zor bir iş olacak ve uzun vadede bu işin içinde olmanız gerekecek. Startup CEO'su Bill Radar'ın vurguladığı gibi, “Doğru yatırımcıları bulmak genellikle yüzlerce tanışma, arama, sunum ve toplantı gerektirir.”

2022'de girişimlere kaynak yaratma

Son yılların en güçlü startup yatırım piyasasına rağmen, 2022'de startup finansmanı sağlamak hala zorlu bir görev. Burada, risk sermayesi fonlama sürecinin özünde yatan temel soruları ele alarak bu zorluğun üstesinden gelmenize yardımcı olmaya çalıştık.

İlk olarak, tohumdan çıkışa kadar geniş bir yelpazedeki girişim sermayesi kaynak yaratma kaygılarını yansıtan ham istatistiklere baktık. Ardından, melek/tohum turları ile Seri A turları arasındaki dolar miktarları, zorluk seviyeleri, pistler, formaliteler ve belge-güvenlik uygulamaları gibi derin farkları araştırdık. Ardından Seri A'nın ötesinde neler olduğunu ve şirketinizin kaç finansman turuna başvurmak isteyebileceğini araştırdık.

Son olarak, yaklaşmanız gereken ideal yatırımcılar listenizi daraltmak için nişinizi, konumunuzu, yatırım aşamasını, profesyonel ağınızı ve mentorluk ihtiyaçlarınızı nasıl hesaba katabileceğinizi gösterdik. Tüm bu ipuçlarını dikkate alarak ve uygulamaya koyarak, 2022'de girişiminiz için fon toplamak olan heyecan verici fırtınayı atlatmak için iyi bir donanıma sahip olmalısınız.