계약서 협상을 위한 5가지 모범 사례

텀시트 협상 과정에서 회사에 가장 중요한 조건이 무엇인지 이해하는 것은 매우 중요합니다. 투자 계약서의 기초가 되는 텀시트는 신중하게 정보를 파악하지 않으면 특정 조건이 창업자나 회사에 최선의 이익이 되지 않을 수 있습니다.  

협상 프로세스에 들어가기 전에 거래 상대방과 메이커를 파악하면 보다 쉽게 윈윈 상황 양쪽 모두에 도움이 됩니다. 어떤 잠재적 투자자를 선택하든 장기적으로 함께 일하게 된다는 점을 기억하세요. 

처음부터 협상 과정이 어렵다면 앞으로 어떤 일이 벌어질지 짐작할 수 있습니다. 다음은 생산적인 투자자 관계를 구축하고 회사에 가장 유리한 조건을 이끌어내기 위해 따를 수 있는 5가지 모범 사례입니다.

계약서 협상: 알아야 할 5가지 모범 사례

다음에 대한 모범 사례 숙지하기 계약서 협상 는 회사에 이점을 제공합니다. 다양한 시나리오를 계획하면 펀드레이징 시기가 도래했을 때 더 빠르게 결정을 내릴 수 있습니다. 공동 창업자 및 법무팀과 VC 투자 계약서를 검토한 후 신속하게 피드백을 주고받아야 합니다.

명확성과 투명성은 전체 펀딩 과정에서 생산적인 투자자 관계를 발전시키는 데 핵심적인 요소입니다. 투자자가 텀 시트 초안을 작성하여 보내면 투자자와 조건에 대해 논의할 수 있습니다. 

모범 사례 #1 - 둘 이상의 VC의 관심 유도하기

창업자에게 실질적인 영향력을 주는 것은 여러 개의 텀시트입니다. 시간을 내서 여러 투자자 유치. 오퍼를 비교하고 VC와 협상할 수 있도록 텀 시트가 거의 동시에 들어오는 것이 가장 이상적입니다. 

모범 사례 #2 - 일반적인 시장 용어 이해하기

용어집에 익숙해지려면 다음에서 필수적으로 알아야 합니다. 힘의 위치 협상에서 귀사에 도움이 될 수 있습니다.

모범 사례 #3 - 위험 신호에 주의하기 

텀 시트에서 가장 흔한 위험 신호를 찾아보면 다시 돌아가서 수정할 수 없게 되기 전에 이를 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 위험 신호에는 검토 기간, 공개되지 않은 경영진의 변화, 투자금 회수 보장, 자금 조달을 위해 충족해야 하는 마일스톤 등이 있습니다. 

타협할 수 있는 부분과 협상 타결의 걸림돌이 되는 부분을 미리 고려하세요. 협상 초기에 열린 의사소통을 통해 중요한 부분을 해결하세요.     

모범 사례 #4 - 가치 평가 및 희석에 대한 이해가 중요합니다.

가치 평가도 중요하지만 희석의 구체적인 조건이 어떻게 작동하는지 이해해야 합니다. 일반적으로 펀딩 전에 설정된 옵션 풀로 인해 실제 희석은 예상보다 더 많이 이루어집니다. 기존 주주가 얼마나 희석되는지 확인하기 위해 대략적인 한도 표를 작성할 수 있습니다.        

모범 사례 #5 - 전문가와 상담하여 조언을 구하세요. 

VC와 복잡하거나 큰 규모의 협상이 필요한 경우 창업자는 VC 자금 조달 전문 변호사와 상담해야 합니다.   

협상에서 가장 중요한 조건은 무엇인가요?

계약서에서 협상해야 할 중요한 조건은 회사의 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 하지만 계약서 협상에서 가장 자주 초점을 맞추는 용어는 다음과 같습니다:

펀딩 금액

가장 큰 어려움은 충분한 자금을 모으지 못하는 것입니다. 창업자는 회사에 12~18개월의 여유 자금이 필요한지 명확히 파악해야 합니다. 

투자자에게 자금 조달에 필요한 사항을 전달하고 협상을 끝내고 싶은 마음이 필요한 금액을 모금하는 데 방해가 되지 않도록 하세요.     

가치 평가

창업자에게 가치 평가는 종종 매우 중요합니다. 하지만 적절한 투자자를 확보하는 것이 기업 가치를 높게 평가받는 것보다 더 중요한 경우가 많습니다.  

우선주 대 보통주

회사와 투자자는 텀시트 협상 시 주식 발행 방법과 투자자가 얻는 권리에 대해 합의해야 합니다.

청산 기본 설정

회사가 예상보다 낮은 가치로 사업을 종료하는 경우 청산 우선권은 보호 조항입니다. 이상적으로는 비참여형 청산 우선권을 위해 협상을 시도하는 것이 좋습니다. 

희석 방지 조항

이러한 조항은 회사가 투자자가 원래 지불한 가격보다 낮은 가격에 주식을 매도하여 투자자가 손실을 입지 않도록 보호합니다. 

이사회 대표

투자자에게 회사 이사회 의석을 부여하기 위한 이용 약관을 마련하는 것이 중요합니다. 또한, 투자자에게 이사회에 참여할 수 있는 투자자 실사 그리고 서로를 지지하는 사람들과 함께 일하기로 선택합니다. 

창업자는 투자자에게 다가가기 전에 회사의 프리머니 밸류에이션(PMV)을 파악해야 합니다. 이렇게 하면 투자에 앞서 회사의 가치를 파악하고 얼마에 매각할지 결정할 수 있습니다. 

최종 요점

협상 과정에서 주의를 기울이고 정보를 숙지하지 않으면 특정 조건이 회사의 미래를 해칠 수 있습니다. 잠재적 투자자와 대화를 시작하기 전에 법률 서비스의 도움을 받고 계약서 협상에 대한 교육을 받도록 하세요. 

원하는 것과 수락하지 않을 것을 미리 파악하고 준비해 두면 필요한 경우 순간적인 결정을 더 빨리 내릴 수 있습니다. 다만 한 투자자로부터 받은 텀시트를 활용하여 다른 투자자와의 거래를 추진하면 현재 투자자와의 관계에 돌이킬 수 없는 해를 입힐 수 있다는 점에 유의하세요.

협상 과정에서 투자자 및 팀원들과 함께 계약서와 같은 중요한 문서를 안전하게 업로드하고 전송할 수 있는 방법도 필요합니다. Digify 문서 보안 솔루션을 사용하면 민감한 비즈니스 정보를 관리하고 배포할 수 있습니다. 예를 들어, 추적 기능이 포함된 피치 데스크를 전송하여 투자자의 관심을 측정하고 적시에 후속 조치를 취할 수 있습니다. 스타트업과 VC는 또한 Digify의 가상 데이터룸 를 사용하여 대규모 라운드를 마감할 수 있습니다. 

받기 7일 무료 체험판 의 문서 보안 및 데이터룸 서비스를 살펴보고 귀사의 요구 사항에 적합한지 확인하세요.